机械工业:“交通强国”提纲宣布,逆周期方向愈加明确

板块表现。2019年第38周(2019年9月16日至2019年9月20日),机械设备行业跑赢大盘,在所有行业中表现中等,周累计逾额收益为0.59%。2019年至今机械设备行业表现中等,年累计逾额收益2.63%。

    “交通强国”提纲宣布,逆周期方向愈加明确:近日中共中央、国务院宣布《交通强国建设提纲》,提出到2035年基础建成交通强国,并提及“城市轨道交通交融开展”、“公转铁”、“增强新型运载工具研发”等方面。我们觉得在商业冲突、经济下行压力下,轨交投资仍然是基建补短板的重点方向,并且2019-2020年高铁、城轨均有望进入通车高峰期,没有论是建设投资仍是车辆配备投资均拥有高增长的潜力。我们觉得2019年终计算的全年铁路投资(8000亿元)具备上调的可以,同时我们觉得地方主导的城轨项目今年也有望逐渐进入动工建设期。我们觉得“交通强国”提纲的宣布,再次明确了逆周期调控的政策方向,基建投资有望企稳向上,提议关注下游受益较大的挖机产业链,提议关注迈向世界一流的零部件跟主机龙头恒破液压、三一重工。同时,我们觉得轨交产业链关注度也有望晋升,提议关注主机龙头中国中车,零部件公司思维列控、康尼机电跟华铁股份。从整个机械板块来看,我们觉得下半年的主线仍然是“逆周期”政策的受益方向,看好新动力设备(光伏+锂电)、开掘机、轨交跟动力设备,重点关注恒破液压、三一重工、浙江大力、晶盛机电、捷佳伟创、日机密封、先导智能、杰瑞股份。

    本周推荐标的:恒破液压、三一重工、浙江大力、晶盛机电、捷佳伟创、日机密封、先导智能、杰瑞股份。恒破液压:公司新产品跟新市场进入收入跟盈利能力神速晋升期。三一重工:高毛利率的开掘机跟泵车强劲复苏,市场据有率神速晋升。浙江大力:19-20年有望进入新产品投放周期。晶盛机电:受益于新一轮单晶硅扩产景气周期。捷佳伟创:电池片设备龙头厂商,受益于PERC高效产能扩大。日机密封:国产机械液压密封件龙头,受益民营大炼化投产计划,有望成为密封件平台型企业。先导智能:公司订单有望持续晋升。杰瑞股份:动力保险背景下国内油气投资存在持续性,公司业绩拥有持续上调的可以性。

    危险提示。固定资产投资放缓、信贷政策收紧、潜在的商业维护主义。