机械设备行业1月行业动态报告:短期受疫情影响 长期锂电设备、工程机械仍乐观

最新观念

    1)依据国家统计局数据,1-12 月份,固定资产投资同比增速为5.4%,同比微增;其中基建投资增速(含电力、热力等)3.33%,较去年年底增加1.54 个百分点。1-12 月,制造业整体投资增速3.1%,回升0.6 个百分点;12 月PMI 回落至50.0。

    2)受新冠疫情影响,开年后机械板块短期下挫幅度较大,但长期没有达观。工程机械销量仍保持较高增速,12 月份开掘机销量同比涨幅达25.8%,2019 全年累计销量同比涨幅为15.9%。国内市场销量同比增涨13.4%,出口销量同比增涨39.4%。我国开掘机销量逐渐进入安稳阶段,国产品牌市占率持续晋升,并向龙头集中。

    3)12 月工业机器人产量为20013 台/套(+15.3%),产量同比增速大幅晋升;全年累计产量为18.7 万台/套,较2018 年同比下滑6.1%,我们觉得产量回升主要来自3C、光伏等下游行业需求的上升。工业机器人在陶瓷、木工等细分子行业的利用逐渐成熟,将来或将带来一部分增量需求。此外,由于3C 等自动化出产线受人员停工影响小,新冠疫情或将推动机器换人进程的加速。

    4)2019 年特斯拉销量超过36 万辆,预计2020 年产销量有望突立50 万辆。1 月30 日,特斯拉提及宁德时代将成为其新的配合搭档,带动相关板块危险偏好的上移。和着宁德时代的能源电池受到全球顶级车企的认可,宁德时代将来或将加速产能扩大,相关设备中心供应商有望受益。在本轮全球电动化的浪潮下,Markline 等机构预计2025/2030电动化率将分辨达到12%/20%,我们预计关于应的能源电池整体供需缺口仍然较大,将来锂电设备订单将拥有较强的持续性。

    投资提议

    我们重点看好油气配备、工程机械、智能制造配备、天然气储运设备等子板块

    危险提示

    基建与新动力政策支持力度低于预期,国际油价大幅下滑的危险。