机械设备行业周报(第八周)

本周观念

    上周公布开掘机最新数据,2020 年1 月开掘机行业销量为9,942 台/YoY-15.4%。月度销量大幅稳定,但日均销量没有弱,开掘机行业仍具需求景气度。我们判断今年出售旺季或将推迟、全年将安稳开展,国产龙头优势没有因疫情而转变,推荐三一重工、恒破液压。此外,综合斟酌需求拐点、复工节拍、经营状况等因素,我们仍持续看好合乎制造业进级方向的细分行业,首选现金流充足且订单饱满的龙头,具体为:1)半导体设备:中微公司、长川科技;2)自动化设备:机器人;3)工业气体:杭氧股份;4)花费类手工具:巨星科技;5)锂电设备:先导智能、赢合科技。

    子行业观念

    1)工业气体:看好本土龙头的扩大;2)锂电设备:全球化趋势或带来长期增量;3)半导体设备:5G 驱动转机渐近,20 年或复原高增长。

    重点公司及动态

    1)三一重工:龙头位置确破,经营质量持续晋升;2)中微公司:潜力久远的半导体设备国产化先锋;3)杭氧股份:气体成长韧性强,氩气涨价或助力;4)巨星科技:战略布局显功效,国际竞争力稳步晋升。

    危险提示:宏观经济增速没有迭预期;原资料价格大幅稳定;国际商业冲突加剧限制产业开展;国内产业提高速度慢于预期。