机械设备行业:机器换人大势所趋 疫情加速自动化行业开展

  在人口红利削弱,产业进级跟效率晋升的背景下,工业机器人及自动化产业趋势向好,本次疫情突发,短期关于整个制造业有较大影响,中长期来看,机器换人的优势会一直凸显,也将推动自动化行业开展。具体来看,1)智能制造、产业进级跟效率晋升是产业开展趋势,人口红利削弱,人工成本上升与设备成本降低构成的“剪刀差”扩张,机器换人大势所趋;2)当前阶段,产业处于底部向上区间,在经济企稳向好的情况下,下游需求增加,企业盈利能力加强,企业投资意愿加强,和着汽车行业逐步探底,5G换机带动3C景气度持续,看好行业的上升跟开展;3)本次疫情直接影响复工,关于人员密集型企业影响愈甚,缓缓使更多企业加快自动化进级改造;4)产业进级一直推进,从汽车跟3C向一般工业范围拓展空间大,国产品牌有望取得更快开展。

  在行业趋势向好的背景下,宏观及行业数据的踊跃变更值得看重。宏观层面,2020年2月,受新冠疫情影响,中国官方制造业PMI为35.7%,回看2019年11月-2020年1月PMI,继承3个月重回荣枯线以上,显示宏观景气向上的趋势;行业层面,以通用设备的典范代表工业机器人数据为例,2019年10-12月继承3个月国内工业机器人单月产量增速转 正,从2019年单季度来看,日本工业机器人关于中国出口降幅也继承收窄,宏观及行业数据均涌现踊跃的信号,通用工业机器人范围,提议重点关注行业优质企业埃斯顿、机器人。

  下游细分行业正发生踊跃变更,国产品牌有望取得更快开展。1)汽车跟3C行业作为工业机器人利用的最大下游,2019年下半年以来,汽车销量逐步探底,智能手机销量降幅收窄、累计同比显现上升趋势,同时,汽车制造业投资逐渐筑底,5G等新技巧的变更驱动3C产业开启新一轮换机周期跟设备需求,3C制造业投资显现继承上行趋势。3C自动化范围提议重点关注拓斯达、科瑞技巧、赛腾股份、劲胜智能、精测电子跟华中数控,汽车电子配备范围重点关注克来机电、瀚川智能。2)一般工业作为工业机器人及自动化下游利用的神速开展范围,从下游产业跟公司的和踪来看,技巧成熟叠加“机器换人”性价比晋升,细分行业利用落地,产品进入成熟放量期,重点关注永创智能、亿嘉跟、博实股份。