北上南下资金作风迥异 前者爱花费类后者爱机械地产

  证券时报记者 张娟娟

  市场开启上升通道,外资一路“买买买”,A股、港股联动越来越亲密行情下,北上、南下资金的交易方向涌现了分歧,尤其是南下资金由冷变热。整体来看,北上资金年终至8月末共计净买入1215.99亿元,南下资金共计净买入1476.81亿元。其中南下资金净买入额远超去年全年的924.34亿元,而北上资金净买入额没有足去年的一半。

  证券时报·数据宝统计显示,年终1月份及2月份北上资金继承两月净买入额超600亿元,而南下资金却继承两月净卖出;北上资金4月份、5月份继承两月净卖出共计超700亿元,而南下资金自3月份以来持续净买入,并且南下资金于8月份净买入额高达547.93亿元,创下了互联互通机制开明以来月度次新高,同期北上资金净买入额仅有132.06亿元。

  为何4、5月份北上资金大手笔卖出?复盘觉察,上证指数触底2440点,创2015年以来新低,随后一路上涨,至4月8日走出阶段高点,这期间累计涨幅超30%。北上资金自1月份至3月份净买入额超1200亿元,抄底迹象无比明白,随后获利了却。

  北上倾向金融花费行业

  南下偏好金融科技行业

  从年终至8月末上榜前十大生动股来看,分歧也较为明白。北上资金买卖的A股共有114只,散布在23个行业,而南下资金共有165股上榜,散布在27个行业,涌现分歧的行业有11个。如北上资金净买入房地产股54.87亿人民币,而南下资金却净卖出房地产股59.9亿港币;非银金融股北上资金净卖出4.06亿人民币,南下资金净买入215.17亿港币。

  从交易居前的行业来看,北上资金净买入居前行业偏金融及花费股,银行、家用电器、房地产行业位居净买入前三,均超过50亿人民币;南下资金偏好比较集中,为非银金融及科技类,银行、非银金融、打算机位居行业净买入前三,均超过100亿港币。从净卖出居前行业来看,北上资金以大花费类为主,如食品饮料、电子等;而南下资金倾向周期性行业,如房地产、汽车等。

  个股来看,北上资金净买入居前股有安全银行、格力电器、招商银行;南下资金净买入居前股有工商银行、建设银行、腾讯控股。净卖出股来看,北上资金净卖出居前股有五粮液、海康威视、伊利股份等,而南下资金净卖出居前的有融创中国、吉利汽车、新城开展控股。

  北上资金加仓花费类

  南下资金加机械地产

  以持股比例打算,自去年末,北上资金继承八个月加仓的6股,以花费类、科技类为主,分辨是中航光电、光环新网、建发股份、中炬高新、桃李面包及金域医学。

  南下资金继承八个月加仓的11股以机械设备、房地产股为主,包括山东墨龙、蓝顶国际、嘉年华国际、天能能源等。

  从继承加仓情况来看,截至8月末,北上资金继承五个月加仓传媒、公用事业行业;比拟之下,南下资金更偏爱金融科技类,继承五个月加仓金融业、资讯科技业。

  北上南下分歧原因剖析

  为什么北上南下资金的偏好会涌现如此分歧?从个股属性来看,外资关于A股市场的偏好俨然无比专一,自QFII进入A股市场以来,金融、花费类没有时都备受青睐,银行板块只管今年以来涨幅没有是最高的,然而其较低的估值成为吸引北上资金最主要因素;而大花费股内生成长价值较高,对北上资金极具吸引力。

  至于南下资金,内地投资者关于港股的投资兴趣没有止于大型蓝筹股,也触及没有同行业的中小型科技股,当然业绩成长性也是获青睐的主因。

  另外,北上资金与南下资金的操作是相反方向进行。比较北上资金净交易金额与上证指数月度涨跌幅觉察,北上资金与市场指数同步,两者相关性高达0.76;比拟之下,南下资金净交易金额与恒生指数显现负相关性,相关系数高达-0.62,也就是说南下资金的操作方向俨然与市场相背叛。